【国金策略联合行业】国内疫情对电子和汽车供应链影响

〖壹〗、整体对电子行业上游芯片及相关物料的生产及物流运输产生一定影响，若疫情短时间控制住 ，企业恢复生产
，影响不大，因为下游电子类公司备有一定库存 ，常规物料半个月
，重要物料1个月 。

〖贰〗 、国金电子行业中期策略核心看好需求旺盛与国产替代重点受益产业链，具体方向包括汽车智能化与电动化
、IGBT/SiC功率器件、薄膜电容 、智驾硬件及PCB板块
。

〖叁〗
、贸易摩擦、疫情等因素影响供应链 ，下游中高端客户对国产品牌尝试意愿增强。2022年上半年疫情影响海外品牌进口，国内企业生产 、运输受影响有限
，加速了国产替代进程 。预计通用机械行业2022年下半年触底回升，数控刀具需求有望加速释放
。科学仪器：电子测量仪器行业市场规模接近千亿 ，多数份额被海外垄断。

上海感染人口死亡率超低的原因分析

上海感染人口死亡率超低的原因主要包括医疗体系全力投入、病毒致病性相对较低
、疫苗接种积极以及统计数据准确性较高
，以下为具体分析：医疗体系全力投入全方位优质医疗待遇：上海在面对新冠疫情时，医疗体系全力对待新冠感染人口 。感染人口 ，尤其是有症状的感染人口得到了全方位的优质医疗照顾
，甚至被形容为超五星级待遇、总统待遇。

上海疫情居高不下的主要原因是奥密克戎BA.2变种传染性极强，且在动态清零过程中部分预防措施未针对其特性有效改善 ，群体核酸采集 、供应链问题及人员感染成为潜在传染源等因素共同作用
。

未考虑年龄结构影响：上海60岁以上人口占比比较高
，而老年群体自然死亡率显著高于平均水平，因此实际自然死亡率可能高于0.147%。数据时效性：感染人数
、死亡人数等指标依赖特定时间点的统计 ，需关注数据更新 。补充说明计算局限性：未感染者死亡率模型未纳入年龄结构、基础疾病分布等关键因素
，结果为理论近似值
。

国家卫健委:上海市疫情正处于快速上升阶段

国家卫健委指出，上海市疫情正处于快速上升阶段 ，累计报告感染者已超过36000例，且近期感染者数量仍将增加。具体分析如下：全国疫情概况3月全国累计报告本土感染者103965例
，波及29个省份，呈现点多 、面广
、频发的特点 。其中 ，1万例以上省份有2个
，分别为吉林省和上海市，两省新增感染者占全国报告总数的90%
。

国家卫健委指出 ，上海疫情处于高峰期
，累计报告感染者超90000例，存在较多社区传播并外溢至多省多市 ，防控形势严峻。

上海本轮疫情累计死亡人数已超百例
，且死亡病例多为有严重基础疾病的老年人，若“躺平 ”最大的受害者将是老年人 。具体分析如下：上海本轮疫情死亡病例情况 根据上海市卫健委通报数据统计 ，截至4月24日24时
，上海本轮疫情累计死亡人数已破百，累计报告138例死亡病例
。

上海已进入新冠病毒快速感染、病例数指数级上升阶段 ，要做好这波疫情将持续2—4个月 、明年上半年才会慢慢走出疫情的准备。“新加坡在今年1月放开，一个月内达到疫情高峰
，并持续到今年4月15日才到低谷，中国台湾今年4月放开 ，一直到8月份病例数才降下来
，低谷时每天还有2万例感染 。

上海疫情正处于快速上升阶段，源头具体在哪？为何如此严重？上海疫情牵动着无数人的心 ，毒株已从德尔塔毒株转变为奥密克戎
，传播的主要病毒是最新的奥密克戎
。这种病毒传播性强，隐蔽性强。病毒的存活率会相对降低 ，但病毒也在逐渐进化
，上海抗击疫情还有一个关键点 。